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第一章外汇与汇率第一节外汇第二节汇率第三节影响汇率变动的主要因素第四节汇率变动的经济影响国际汇兑活动外汇的概念动态人们将一种货币兑换成另一种货币清偿国际间债权债务关系静态外国货币表示的可用于国际间结算的支付凭证支付手段第一节外汇一、外汇概念的发展:由动态到静态狭义广义外汇定义种类:泛指一切以外币表示的金融资产。外国货币外币支付凭证外币有价证券其他外汇资产二、外汇的种类㈠按自由兑换性分自由外汇记账外汇(二)按外汇的来源或用途分贸易外汇非贸易外汇(三)按照持有者的不同官方外汇私人外汇(四)按照外汇买卖的交割期限分即期外汇:指在外汇买卖成交后两个营业日以内办理交割的外汇。远期外汇:指外汇买卖和约签定时,预约在两个营业日以后的某一时间或期限办理交割的外汇。三、外汇的作用(一)促进国际间的经济、贸易的发展。(二)调剂国际间资金余缺。(三)一个国家国际储备的重要组成部分。第二节汇率(ForeignExchangeRate)一、汇率的含义指一国货币折算为另一国货币的比率。二、汇率的标价方法:直接标价法间接标价法美元标价法国内市场国际市场㈠直接标价法:以一定单位的外国货币作为标准,折算为一定数额的本国货币。例:我国:1美元=6.5604元人民币⑴1美元=6.5866元人民币⑵1美元=6.5078元人民币⑶特点:⒈外币数额固定不变。⒉本币数额增加:外币升值,本币贬值。本币数额减少:外币贬值,本币升值。㈡间接标价法:以一定单位的本国货币作为标准,折算为一定数额的外国货币。例:伦敦:1英镑=1.9113美元⑴1英镑=1.9227美元⑵纽约:1美元=108.64日元⑶1美元=106.32日元⑷特点:⒈本币数额固定不变。⒉外币数额增加:本币升值,外币贬值。外币数额减少:本币贬值,外币升值。㈢美元标价法:单位美元折算若干单位其他货币的标价方法。例:1美元=1.2206加拿大元1美元=106.55日元1美元=7.7834港元三、汇率的种类㈠按银行买卖外汇的价格⒈买入汇率:银行买入外汇时所使用的汇率。⒉卖出汇率:银行卖出外汇时所使用的汇率。例:我国外汇市场:GBP/CNY10.6104/10.6956买卖价的判断原则:⑴站在报价银行的角度,且对银行有利;⑵买卖的是外汇;⑶标出的顺序:直接标价法:买入价在前,卖出价在后。间接标价法:卖出价在前,买入价在后。⒊中间汇率:买入价与卖出价的平均数。⒋现钞汇率:银行收兑外币现钞使用的汇率。例:2011年2月18日交通银行外汇牌价货币Currency单位Per现汇买入价ExchBid现汇卖出价ExchOffer现钞买入价CashBid现钞卖出价CashOffer中间价Middle欧元EUR/CNY100888.66895.78860.11895.78892.220⑴某出口商有一张100万欧元的汇票,到银行可兑换多少人民币?⑵该企业的某一外商有300欧元的现钞,到银行可兑换多少人民币?解:⑴888.66÷100×100万=888.66万人民币⑵860.11÷100×300=2580.33元人民币㈡按制定汇率的方法:⒈基本汇率本币对关键货币的汇率。⒉套算汇率例:1美元=1.2933瑞士法郎1美元=118.68日元解:1瑞士法郎=118.68÷1.2933=91.765日元㈢按银行汇兑方式:⒈电汇汇率⒉信汇汇率⒊票汇汇率㈣按外汇买卖的交割期限:⒈即期汇率⒉远期汇率㈤按外汇管理的宽严程度⒈官方汇率:法定汇率⒉市场汇率㈥按衡量货币价值的角度⒈名义汇率:政府和媒体公布的汇率。⒉实际汇率:从名义汇率中剔除通货膨胀因素后得到的汇率。第三节影响汇率变动的主要因素一、汇率变动某种货币汇率上浮或下浮外汇汇率上浮或下浮例:2009年12月31日:1美元=6.8200元人民币2011年2月22日:1美元=6.5629元人民币美元汇率下降幅度或人民币汇率上升幅度:(6.8200-6.5629)÷6.8200=3.76%二、影响因素㈠经济因素⒈国际收支顺差→外币供给↑本币需求↑→外币汇率↓本币汇率↑⒉通货膨胀相对通货膨胀率较高国家的货币汇率趋于下跌。⒊资本流动资本流入↑→外币供给↑本币需求↑→外币汇率↓本币汇率↑㈡政策因素⒈利率政策本国利率高于外国利率时,资本流入增加,本币升值。⒉外汇干预政策本币汇率↓外币汇率↑→抛外汇购本币本币汇率↑外币汇率↓→用本币购外汇㈢其他因素政治因素心理因素投机因素偶然因素第四节汇率变动的经济影响一、对本国国际收支的影响㈠对贸易收支的影响本币贬值→出口↑进口↓→改善贸易收支㈡对非贸易收支的影响本币贬值→本国的旅游外汇收入↑本国的旅游外汇支出↓→改善非贸易收支㈢对资本流动的影响本币贬值可以改善本国的中长期资本流动;一般不利于本国的短期资本流动。二、对本国物价的影响本币贬值一般会带来本国物价的上涨。三、对本国证券市场的影响本币贬值将使本国证券市场的价格下跌。四、对本国就业和国民收入的影响本币贬值会带来本国就业和国民收入的增加。五、对国际经济关系的影响一国货币贬值带来的国际收支状况改善和经济增长加快,很可能使贸易伙伴国的国际收支恶化和经济增长放慢。
本文标题:国际金融(第一章)外汇与汇率
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